यो उद्यम राजधानी बजार। उद्यम उद्यम। वित्तीय लगानी

अक्सर यो एक व्यक्ति वा एक लामो समय को लागि मान्छे को समूह केही उत्पादन वा सेवा, सुन्दर विचार बाहिर व्यापार मोडेल, व्यवसाय योजना मा काम र काममा आफ्नो टाउको डुबाउनु गर्न तयार छन् गरिएको भन्ने हुन्छ। तर जहाँ पर्याप्त प्रारम्भिक राजधानी प्राप्त गर्न? प्रश्न एक सुरुवातमा उद्यम राजधानी बजार मदत गर्न सक्छ निवेश। के हो यो?

एक निजी इक्विटी कोष के हो?

विभिन्न लगानीकर्ताले को राजधानी मा लगानी गर्ने निजी इक्विटी कोष भनिन्छ मध्यस्थ निजी कम्पनीहरु स्वामित्व (अर्थात् कम्पनीहरु छैन शेयर बजार सूचीकृत - छैन सार्वजनिक छन्)। उद्यम राजधानी कोष - यो पनि निजी राजधानी, विकास को प्रारम्भिक चरणमा कम्पनीहरु मा निवेश छ जो छ। तर, यो धेरै गाह्रो छ व्यवहार मा साझा इक्विटी, उद्यम राजधानी मा वित्तीय लगानी जस्ता अवधारणाहरु बीच भेद गर्न, त्यसैले यो अक्सर बीच यी सर्तहरू equate छ। अहिलेसम्म त्यहाँ अलिकति फरक छ - यो उद्यम राजधानी लगानी कोष विशेष सुरु-अप व्यापार मा लगानी मा लगे भन्ने तथ्यलाई मा निहित।

विधायी स्तरमा विनियमन

रूस मा उद्यम राजधानी निवेश संयुक्त लगानी, कर्पोरेट र कानून द्वारा नियमन छन् म्युचुअल कोष। व्यवस्थाले एक रूपमा यस्तो परिभाषा शुरू भएको छ "उद्यम राजधानी लगानी कोष।" परियोजना को लेखक उद्यम राजधानी लगानी कोष, विभिन्न कम्पनीहरु लागि लगानी परियोजनाहरूको विकास गर्न योगदान गरेको एक पूर्वाधार सिर्जना लागि विधान रूपरेखा विकास गरेका छन्।

अन्य देशहरूमा उद्यम लगानी

वास्तवमा, उद्यम लगानी कोष, विधायी स्तरमा परिभाषित, एकदम बिट रूपमा यस्तो कुरा उदाहरण। तर, धेरै विकसित देशहरूमा यस्तो संगठनों को गतिविधिहरु धेरै उच्चारण र दशकसम्म विकसित छ। दुई thousandth गरेको उद्यम पूंजीपतियों को शुरुवात मा संयुक्त राज्य अमेरिका मा विभिन्न परियोजनाहरू लगभग एक सय अर्ब डलर मा निवेश गरेको छ। आर्थिक सहायता कम्पनीहरु सार्वजनिक अमेरिकी कम्पनीहरु को कुल संख्या लगभग बीस प्रतिशत, सबै बिक्री को एघार प्रतिशत, संयुक्त राज्य अमेरिका मा सार्वजनिक निगमों को लाभ को तेह्र प्रतिशत बजार मूल्य बढी भन्दा तीस प्रतिशत लागि खाता। देख्न सकिन्छ रूपमा, उद्यम लगानी कोष अमेरिकी अर्थव्यवस्था मा एक महत्वपूर्ण भूमिका खेल्छन्।

युरोपेली बजार विकासका लागि मात्र अमेरिकी दोस्रो छ। EU मा उद्यम उद्यम पनि सामान्य छ। विशेष, लगानीको कुल रकम दस प्रतिशत ठीक सुरु-अप व्यापार मा लगानी छ।

उद्यम राजधानी कोष के हो?

उद्यम कोष भनिन्छ वित्तीय लगानी (निवेश) को बन्द प्रकार (कर्पोरेट वा आपसी) को संगठनमा, महत्वपूर्ण प्रतिबन्ध लगाएको छ छैन जो सम्पत्ति को संरचनात्मक अंश। यस कोष को Depositors केवल कानुनी संस्थाहरू हुन सक्छ। सम्पत्ति व्यवस्थापन कम्पनी (एएमसी) कम्पनी आफ्नो भण्डारण एक विश्वसनीय संरक्षकको प्रदान गर्दछ, यो कोष सम्पत्ति सीधा संलग्न छ। विशेष, उद्यम राजधानी निवेश उद्देश्यले होइन बढ्दै कारोबार वित्त मात्र, तर पनि सम्पत्ति व्यवस्थापनका लागि योजनाहरु कार्यान्वयन लागि हो।

उद्यम राजधानी को अवधारणा

प्राथमिक सानातिना भूमिका को कोष को प्रश्न मा प्ले उद्यम राजधानी, लोकप्रिय विश्वास विपरीत। विकास परियोजनाहरू मूल सार्वजनिक धन द्वारा financed उद्देश्य सबै उद्यम राजधानी निवेश को एक ठूलो साझेदारी। राजधानी नवाचारै commercialized गर्दा एक समयमा छ, कि अर्को चरण, पहिले नै एक महत्त्वपूर्ण भूमिका खेल्छ। सुरु-अप परियोजनामा लगानी गर्न एक "लामो" पैसा छ - यी धन मात्र तिनीहरूले पर्याप्त creditworthiness प्राप्त छैन रूपमा शेयर बजार मा जडान वा ठूलो निगमों (रणनीतिक लगानीकर्ताले) बेचिएको गर्न यस्तो समय सम्म कम्पनी वित्त छन् भनेर अर्थमा। उद्यम लगानीको लागि सामान्य अवधि तीन पाँच वर्ष छ, र दुर्लभ अवस्थामा आठ वर्ष पुग्न सक्दैन।

लगानी सुरु-अप लागि आवश्यकताहरू

उद्यम राजधानी त्यहाँ निवेश लागि आला किनभने राजधानी बजार एक बरु जटिल संरचना छ। व्यावसायिक बैंकहरू सुरु-अप वित्त मा सीमित छन्, तिनीहरूले एक स्तर जवान उद्यमको जोखिम लागि क्षतिपूर्ति भनेर ब्याज दर वृद्धि गर्न सक्षम हुने छैन। यसबाहेक, ऋण राजधानी - बढ्दो जवान कम्पनीहरु वित्त एउटा धेरै खराब बाटो, त्यहाँ दिवालियापन को जोखिम हुन्, क्रमशः, बैंकों collateralized को मात्रा मा ऋण प्रदान गर्न सक्छन्। तर भर्खरै स्थापित कम्पनी बाट सम्पत्ति सामान्यतया पर्याप्त छैन। कोष ठूलो पोर्टफोलियो लगानीकर्ताले (लगानी र पेन्सन कोष) उपलब्ध मात्र परिपक्व र ठूलो कम्पनीहरु छ, साथै शेयर बजार को भाग मा हो। उद्यम राजधानी लगानी कोष बस यो खाली भर्न - कोष नवीनता को विभिन्न स्रोतहरूबाट र बैंकिङ क्षेत्र बीच।

आय उद्यम धन - यो कहाँ आउँछ?

लगानी कोष, पेन्सन कोष र विश्वविद्यालय endowments, बीमा कम्पनीहरु - जो उद्यम राजधानी निवेश गठन धन को मुख्य स्रोतहरु। वित्त को एक सानो अनुपात जोखिमपूर्ण लगानी लगानी गर्न आवश्यक छ। विकसित देशहरूमा र यसको विकास अर्थव्यवस्था लगानीको प्रक्रिया, केही जोखिम संग सम्बन्धित छ जो सिधै निर्भर छ। यस्तो लगानी बाट अपेक्षित आय प्रतिवर्ष तीस चालीस बीच गर्न प्रतिशत छ।

जब उद्यम निवेश को एक कोष छनौट जो यो कोष, पहिलेका सफलता र प्रबन्धकहरू र प्रशासन को प्रतिष्ठा द्वारा financed परियोजनाहरू समावेश केही संकेतक, द्वारा निर्देशित छन्। तथापि, पैसा को inflow छोटो अवधि मा राम्रो परिणाम सुनिश्चित गर्न व्यावसायिक र अनुभवी सदस्य को अभाव, साथै आवश्यकता संग उद्यमीहरू मा दबाव बढेको गर्न जान्छ। यसलाई कम जोखिम र छिटो समय प्रदान गर्दछ देखि यी कारक, को पछि चरणमा ठूलो र मध्यम आकारको कारोबार को वित्त तिर उद्यम राजधानी लगानी कोष को विस्थापन चासो कारण हुन्छन्। तथापि, उद्यम राजधानी धन वित्त स्टार्टअपहरू मुख्य रूप कारण राम्रो लाग्यो-बाहिर गर्न आफ्नो निवेश को उच्चतम लाभकारी पुग्न लगानी रणनीति, संरचना लेनदेनको विभिन्न तरिकामा र, पाठ्यक्रम, जोखिम विविधीकरण।

के रणनीति vcs प्रयोग गरिन्छ?

थप लगानीको लागि परियोजनाहरूको चयन मा रणनीतिक निर्णय महत्वपूर्ण छन्। परियोजनाको प्रारम्भिक चरणमा मा विचार को केवल एक भन्दा कम प्रतिशत प्रत्यक्ष लगानी पुग्न। सबै प्रस्ताव को नब्बे प्रतिशत लगभग तुरुन्त अस्वीकार गर्दै छन्, र बाँकी दस अचाक्ली विश्लेषण गर्न subjected छन्। तिनीहरूलाई को र कसले लामो-प्रतीक्षा लगानी प्राप्त भाग्यमानी व्यक्तिहरूलाई चयन गर्नुहोस्। होनहार र होनहार छन् जो परियोजनाहरु, उद्यम लगानीकर्ताले लागि मात्र लक्ष्य छैन। वास्तवमा, धन को धन अक्सर बढ्दै र जहाँ प्रतियोगिता अझै पनि अपर्याप्त छ, विकास क्षेत्रमा लगानी। तथ्याङ्क अनुसार, प्रारम्भिक eighties मा, लगानीको प्रमुख शेयर ऊर्जा उद्योग मा मध्य-नब्बे को दशक मा channeled - प्रविधिको उत्पादन, र वर्ष मा मुख्य नगद प्रवाह इन्टरनेट व्यापार छन्। आधारभूत ढाँचा - तेज-बढ्दै क्षेत्र निर्देशित गर्ने उद्यम राजधानी।

को उद्यम राजधानी को मिथक

एक साधारण misconception को उद्यम उद्यम बजार नेताहरूले फर्कन सम्भावित छ कि होनहार कम्पनीहरु को चयन मा संलग्न छ। अक्सर, यो छैन। अर्थव्यवस्था को क्षेत्र को तीव्र विकास चरण मा, धेरै सुरु-अप कम्पनीहरु पनि intensively विकास गरे। मात्र यसको शैशवकालदेखि मा, प्रतियोगिता मुश्किल हुन्छ जब विजेताओं र हारे स्पष्ट हुँदै गइरहेका छन्। तथापि, योग्य उद्यम पूंजीपति पहिले नै लगानीको परियोजना को शरीर प्रदर्शन भएको थियो। त्यसैले यो दीर्घकालीन प्रतिस्पर्धी लाभ मा विजेता हुनेछ कम्पनी चयन गर्न बिल्कुल आवश्यक छैन। यो उदीयमान माग पूरा र बजार संग बढ्दै, र प्रारम्भिक लगानी फिर्ता गर्ने सही समय मा एक कम्पनी फेला पार्न पर्याप्त छ। अक्सर, उद्यम लगानी कोष स्थिर बजार खण्डहरूमा, साथै वृद्धि लागि संभावित देखाउन छैन भनेर ती क्षेत्रहरु जोगिन।

एक उद्यम पूंजीपति गर्ने हो?

मात्र होइन विकास कम्पनी आर्थिक, तर पनि मानिस भनिन्छ उद्यम पूंजीपति को क्लासिक अर्थमा यसको प्रत्यक्ष र सक्रिय सहभागिता को आफ्नो लागत बढाउँछ। यसलाई अन्य परियोजनाहरू र अर्थव्यवस्था को क्षेत्रहरु को सामान्य ज्ञान को अनुभव उपयोग, Supervisory प्रक्रियामा संलग्न छ, सलाहकार, लेखा, बैंकरहरुलाई, अर्थात् आकर्षित गर्ने उद्यम को जोडदार गतिविधि बढाउँछ।

लेनदेनको उचित संरचना

प्रशोधन कारोबारका लागि विकल्पहरू धेरै हुन सक्छ। तर, ढाँचा छ: लेनदेन कम्पनी सफल र पतन को फलस्वरूप हानि विरुद्ध यो बीमा सकेसम्म धेरै हुनेछ भने धेरै राजस्व प्राप्त गर्न मौका अनुमति रूपमा उद्यम राजधानी कोष यस्तो तरिकामा संरचित गरिनु पर्दछ। लेनदेनको सर्तहरू सधैं संरक्षण कोष विनियमित कि प्रावधान समावेश गर्दछ। परियोजना सफल छ भने, त्यहाँ थप कोष लागि आवश्यक हुन सक्छ, र कोष प्रारम्भिक वित्त को मूल्य मा नयाँ साझेदारी किन्न हुनेछ। यसबाहेक, सम्झौता राखे र एजेन्सी लागत, जो चासो संघर्ष विजयी को लागत, साथै प्रत्यक्ष घाटा समावेश मा। संरचना लेनदेनको प्रभावकारी तरिकाहरू यी लागत कम गर्न सक्छ। सामान्यतया यो कम्पनी मा व्यवस्थापन को सहभागिता संग गरेको छ, व्यवस्थापन र अनुगमन मा उद्यम पूंजीपतियों को सहभागिता, वित्त मंचन।

लगानी गर्न सबै भन्दा राम्रो रकम

वित्तीय लगानी जस्ता घटना लागि विशिष्ट साधन, छलफल परिवर्तनीय रुचि साझेदारी। लगानीको परियोजना बाहिर को समयमा यी साझा भन्दा साधारण मा रूपान्तरित हुनेछ र रणनीतिक लगानीकर्ताले (ठूलो निगमों) गर्न वा स्टक बजारमा बेचिन्छ। यो उपकरण लगानीकर्ताले राम्रो बीमा संग, कम्पनी असफल भएमा, यो मामला मा जस्तै, उत्तरार्द्ध रुचि साझेदारी को धारकहरुलाई निवेश धन को पूर्ण रकम फिर्ता गर्न बाध्य छ प्रदान गर्दछ।

विविधीकरण महत्त्व

कुनै पनि उद्यम राजधानी कोष उहाँले विविधीकरण मार्फत जोखिम कम गर्न चाहन्छ। यो वित्त प्रक्रिया एक जो एक अग्रणी र बाँकी अधिकार-लगानीकर्ताले सह देखिएका धेरै नींव, आकर्षित भन्ने हो। एक कोष एक सम्पूर्ण रूपमा कम्पनी द्वारा financed जब यो दुर्लभ छ। तेस्रो पक्ष साझेदारहरूको संलग्नता जो जोखिम कम गर्छ, तपाईं निवेश विविधता गर्न अनुमति दिन्छ।