लगानीको पोर्टफोलियो - यो छ ... रूस मा लगानी। आकर्षित लगानी

हाल नै निष्कर्षमा संकट लगानी विषय को सन्दर्भमा धेरै महत्वपूर्ण हुन सक्छ। को जमानत को विश्वसनीयता फर्के। एउटा तरिका वा अर्को आर्थिक पाठ्यक्रम विश्वको वित्तीय संरचना छ गर्न गठन बलियो बजार अर्थव्यवस्था संग आवश्यक परिसंचरण को जमानत र जोडदार लगानी गतिविधिमा अवस्थाको दीर्घकालीन वित्तीय स्थिरता। छ किन मुद्दाहरूको साक्षरता, इष्टतम व्यवहार मा बजार छ अपरिहार्य छ र को सर्व महत्त्व। यस्तो अवस्थामा, लगानीकर्ताले विकसित र कुशल आर्थिक प्रविधि आवश्यक छ। र त्यसैले एउटा महत्त्वपूर्ण कारक लागि सक्रिय उत्पादक गतिविधिहरु छ सिर्जना लगानी पोर्टफोलियो। तथापि, लगानीको पोर्टफोलियो - के यो छ? आफ्नो महत्त्व के हो र यी प्रविधिहरू के हुन्?

लाभकारी र जोखिम

यो दुवै अत्यधिक, लाभदायक अत्यधिक विश्वसनीय र अत्यधिक तरल हो कि जमानत पाउन गाह्रो छ। सामान्यतया कागज एक वा माथिको गुण दुई छ। लगानीको पोर्टफोलियो - सम्पत्ति विभिन्न समूह बीच लगानीको पोर्टफोलियो को सम्भावित वितरण छ। को पोर्टफोलियो को गठन समयमा सुरुमा सेट लक्ष्य र उद्देश्य समूह र सम्पत्ति को प्रकार बीच प्रतिशतको निर्धारण गरिन्छ। स्थिर लाभ र स्वीकार्य जोखिम संयोजन कुन सम्पत्ति एक पोर्टफोलियो, को गठन मा निवेशक को आवश्यकता को योग्य खाता - वित्तीय संस्थाहरू कुनै पनि प्रबन्धक लागि मुख्य कार्य। लगानीको पोर्टफोलियो - यो भनेर लाभकारी र जोखिम बीच एक ब्यालेन्स फेला पार्न अनुमति दिन्छ संलग्न एक ठूलो विधि हो।

कसले निवेश

दीर्घकालीन लगानीको लागि वित्तीय स्रोतहरू प्रयोग गर्न बाटो - लगानी आकर्षित। निवेश, लगानीकर्ताले, खेलाडी, सट्टेबाजों र उद्यमीहरू विभाजित छन् जो व्यावसायिक जोखिम को डिग्री आधारमा व्यक्तिहरूलाई वा कानुनी संस्थाहरू, द्वारा बाहिर छन्। तिनीहरू को हुन्? निवेशक जोखिम न्यूनीकरण थप रुचि छ। उद्यमी जोखिम को एक अलिकति उच्च तहमा निवेश। को speculator एक पूर्वपरिभाषित जोखिम जान इच्छुक छ। एक खेलाडी - कुनै पनि जोखिम लागि तयार छ जो एक व्यक्ति। ठूलो लगानीकर्ताले देखि खेलाडीहरू र सट्टेबाजहरुको लागि - रूस मा निवेश सबै सहभागीहरू समावेश।

लगानीको प्रकार

को निवेश के हुन्? प्रत्यक्ष, पोर्टफोलियो, उद्यम राजधानी र वार्षिकी। यो प्रत्येक अवधारणा सामना गर्नुपर्छ।

उद्यम राजधानी - नयाँ व्यापार क्षेत्रमा उच्च लाभ देखाउन सक्नुहुन्छ, तर पनि जोखिम को एक उच्च डिग्री लगानी जो एक जोखिमपूर्ण लगानीको। लगानीको मा द्रुत फिर्ती लागि गैर-सम्बन्धित परियोजनाहरू बीच उद्यम राजधानी सामान्यतया विभाजित छ।

प्रत्यक्ष - विषय को प्रशासन र व्यवस्थापनमा सहभागी सही प्राप्त आय निकाल्न विषय को अधिकार राजधानी मा निवेश र पछि छन्।

लगानीको पोर्टफोलियो - यी खरिद जमानत र अन्य सम्पत्ति एक संग्रह हो जो लगानीको पोर्टफोलियो, को गठन सम्बन्धित प्रक्रियाहरू छन्। पोर्टफोलियो लगानी पहिले योगदानकर्ता राखे पनि उद्देश्य हासिल गर्न एक उपकरण रूपमा सेवा गर्ने मान योगफल हो। द्वारा र ठूलो वित्तीय लगानी पोर्टफोलियो जमानत (साझेदारी) को समान प्रकारको, साथै मूल्य (बन्ड, निक्षेप बंधक प्रमाणपत्रहरू र एक किसिम हुनसक्छ बचत प्रमाणपत्र, बीमा र यति मा)।

वार्षिकी - लगानीको यस प्रकारको, एक निश्चित अन्तराल (पेन्सन र बीमा रकम) मा depositor गर्न आय ल्याउँछ जो।

महत्त्वलाई पोर्टफोलियो

लगानी रणनीति प्रत्यक्ष निवेशक को संभावना र बजार को स्थिति जस्ता कारक निर्धारण गरिन्छ। पोर्टफोलियो लगानी गर्नुभएको नम्बर को लाभ र सुविधाहरू भन्दा अन्य प्रकारको राजधानी निवेश, धन्यवाद गर्न उपस्थितिको पोर्टफोलियो, जो बुझे रूपमा सम्बन्धित गर्न कानुनी निकाय वा व्यक्तिगत जमानत। को विकास स्टक बजार पोर्टफोलियो मा पहिले नै स्ट्यान्ड उत्पादन रूपमा अभिनय छ र यसको साझेदारी बिक्री वा सम्पूर्ण शेयर बजारमा लगानी कोष लागि निवेशक माग पूरा। बजार मा दिइएको मापदण्डहरु र जोखिम र प्रतिफलको बीचको सम्बन्ध, जसमा यो पोर्टफोलियो प्रबन्ध प्रक्रिया मा सुधार गर्न सकिन्छ संग केहि लगानीको गुणस्तर बेचे।

को पोर्टफोलियो लगानी आकर्षण

लगानीको पोर्टफोलियो - एक सजिला उपकरण छ कि तपाईं बजार को विभिन्न क्षेत्रहरु मा लगानी गतिविधिको परिणाम निगरानी र मूल्याङ्कन गर्न अनुमति दिन्छ। नियम, यस्तो पोर्टफोलियो - वर्तमान आय र प्रमुख मा घाटा एक न्यूनतम जोखिम भएका कि छ जोखिम विभिन्न डिग्री, साथै राज्य प्रत्याभूति स्थिर आय जमानत को एक निश्चित संख्या, संग बन्धन र स्टक को एक सेट। एक पोर्टफोलियो सिर्जना - यो सुधार र लगानीको वातावरण संयोजन संग विशेषताहरु unachievable एकल कागज संग endowed जमानत को एक सेट, र केवल सकेसम्म अनुकूलन गर्ने प्रयास हो। को प्रक्रिया मा लगानीको पोर्टफोलियो को गठन जमानत को एक सेट लागि आवश्यक विशेषताहरु संग एक नयाँ गुणस्तर हासिल। त्यसैले, लगानीको पोर्टफोलियो - न्यूनतम जोखिम संग प्रतिफलको आवश्यक दर प्रदान गर्दछ उपकरण छ। यो मुद्रा व्यवस्थापन यी प्रकार देश मा शेयर बजार को परिपक्वता सुझाव दिने विश्वास गरिएको छ। रूस मा पोर्टफोलियो लगानी पनि मध्य-नब्बे को दशक मा वस्तुतः असम्भव भएको यस, बिल्कुल सत्य हो।

कसले पोर्टफोलियो लगानी रुचि राख्नुहुन्छ

दृश्य एक व्यावहारिक बिन्दुबाट, त्यहाँ रुचि ग्राहकहरु दुई प्रकार हो। पहिलो - जसलाई ती त्यहाँ निःशुल्क धन को नियुक्ति को समस्या छ। तिनीहरूले अक्रिय र ठूलो सार्वजनिक निगम, विभिन्न कोष छन्। दोस्रो प्रकार - एक मध्यम आकारको बैंक, साना ब्रोकरेज भनेर पकडे ग्राहकहरु 'आवश्यकता पहिलो प्रकार र पुस गर्न लालच विचार को पोर्टफोलियो लगानी। स्वाभाविक, मा क्षेत्र को सीआईएस छ गाह्रो कुरा बारे साक्षरता ग्राहकहरु रूपमा प्रक्रिया को गठन को व्यावसायिक शेयर बजार सहभागीहरू र योग्य ठूलो लगानीकर्ताले छ टाढा बाट माथि। तथापि, माग बढ्दै र लगानीको बजार (बजार पोर्टफोलियो) को रूपमा, हरेक वर्ष बढ्दै छ।

एक पोर्टफोलियो को गठन को सिद्धान्त

त्यहाँ लगानीको पोर्टफोलियो सिर्जना गर्दा पछि पर्छ भनेर धेरै कुञ्जी विचार हो:

- लगानी सुरक्षित (रूपमा invulnerable हुन आवश्यक लगानी) हुनुपर्छ;

- आय स्थिर हुनुपर्छ;

- लगानी लिक्विडिटी विचार गर्न (छिटो किन्न वा तिनीहरूलाई बेच्न अर्थात् क्षमता) पालन गर्नुपर्छ।

स्वाभाविक, को कुनै पनि सुरक्षा यी सबै गुणहरू एकैचोटि, संभावित पोर्टफोलियो लगानी जोखिम बढ्छ अधिकार छैन। तर, पोर्टफोलियो नै अवधारणा समझौता implies। उदाहरणका लागि, एक शेयर विश्वसनीय छ भने, यो एक कम आय, को विश्वसनीयता रुचि भुक्तानी गर्नेछ बढी र "तल गोली" आय हुनेछ। लगानीको पोर्टफोलियो - छ गर्न हासिल इष्टतम संयोजन को उपज / जोखिम लागि निवेशक, त्यो छ, एक सेट को उपकरण छ गर्न वृद्धि आम्दानी गर्न अधिकतम र कम जोखिम गर्न न्यूनतम। यो जोखिम र प्रतिफलको बीच अनुपात निर्धारण गर्न कसरी प्रश्न उठ्छ। त्यहाँ क्लासिक पोर्टफोलियो विविधीकरण, पर्याप्त लिक्विडिटी र रूढिवादी धेरै सिद्धान्तहरू छन्।

पहिलो सिद्धान्त - conservatism

यस जोखिमपूर्ण र विश्वसनीय installments बीच अनुपात आय को जोखिमपूर्ण शेयर सम्भावित हानि विश्वसनीय भागहरु द्वारा कवर कि यस्तो हुनुपर्छ। लगानीको जोखिम मात्र एक कम आय, भन्दा प्रमुख को एक हानि प्राप्त छ। तर, को पाठ्यक्रम, उच्च आय मा गणना गर्न असमर्थ हुनुको जोखिम बिना।

दोस्रो सिद्धान्त - विविधीकरण

द्वारा र ठूलो यो कुनै पनि लगानीको पोर्टफोलियो को एक आधारभूत सिद्धान्त हो। यसको सार भन्ने तथ्यलाई मा निहित "मात्र एक टोकरी मा आफ्नो सबै अन्डा राख्नु छैन।" कुनै कुरा लगानीको यस प्रकारको लाग्न सक्छ कसरी लाभदायी, कागज को केवल एक प्रकार लगानी गर्न छैन। क्षति बच्न यस्तो सहनशीलता। विविधीकरण मार्फत जोखिम को कमी केही जमानत मा न्यून आय अन्य जमानत देखि उच्च आय द्वारा अफसेट गरिनेछ भन्ने हो। संलग्नहरू खण्डहरूमा बीच र तिनीहरूलाई भित्र दुवै विस्तार गर्दै छन्। आदर्श, जोखिम विभिन्न प्रकारका लगानीको व्यापार जस्ता कुरा, अचल सम्पत्ति, जमानत, बहुमूल्य धातु र यति मा को समावेश गरेर न्यून पारिएको छ। क्षेत्रीय र क्षेत्रीय विविधीकरण: यो एक ठूलो लगानीको आदर्श नजिक छ।

तेस्रो सिद्धान्त - पर्याप्त लिक्विडिटी

सिद्धान्त को सार छैन अप्रत्याशित राजस्व कारोबारका लागि पर्याप्त स्तर तल जमानत सार्दा छिटो गर्न एक निश्चित भाग राख्न छ। अभ्यास शो कि लाभदायक राख्न भाग को राजधानी मा अत्यधिक तरल सम्पत्ति, किनभने यो तपाईंलाई अनुमति दिन्छ चाँडै र कुशलतापूर्वक प्रतिक्रिया गर्न सम्भव परिवर्तनहरू मा बजार रुझान।

पोर्टफोलियो फिर्ती

लगानीको पोर्टफोलियो -, लगानीको विधिहरू एक आम्दानी छ यो पोर्टफोलियो मा समावेश छन् भनेर सबै जमानत देखि सकल आय। तर, छ मुद्दा को अनुपालन को लाभ र जोखिम, जो हुनुपर्छ समाधान चाँडै। को पोर्टफोलियो संरचना एक लचिलो हुन र निरन्तर नै जोखिम / लाभ बारेमा लगानीकर्ताले को इच्छा पूरा गर्न सुधार बाध्य छ। यो प्रश्न विचार गर्दा, एक पोर्टफोलियो सिर्जना, यो आवश्यक आधारभूत मापदण्डहरु परिभाषित छ:

- पोर्टफोलियो को सर्वोत्कृष्ट प्रकार को चयन;

- लाभकारी र जोखिम उपयुक्त संयोजन को आकलन;

- यो पोर्टफोलियो (जोखिम / फिर्ती को स्तर) को अनुपात गर्न जमानत को प्रारम्भिक क्रमबद्धमा को संरचना को सङ्कल्प।

पक्कै, प्रश्न उठ्छ, पोर्टफोलियो लगानी प्रकार के हो।

लगानी विभागहरू को मुख्य प्रकार

एक पोर्टफोलियो गठन गरेर लगानीको आकर्षित विभिन्न विशिष्ट कार्यहरू को परिचालन समाधान को रूप मा एक भिन्न फाइदा छ। यो उद्देश्य लागि, पोर्टफोलियो धेरै प्रकार, जो वास्तवमा, हो, यसको मुख्य विशेषताहरु, जोखिम र प्रतिफलको अनुपात आधारमा। - विभागहरू को वर्गीकरण लागि एउटा महत्त्वपूर्ण सुविधा आय स्रोत। ब्याज लाभांश - यो लागत वा वर्तमान भुक्तानी मा एक वृद्धि हुन सक्छ। आधारभूत प्रकार केवल दुई गर्दै छन्: पोर्टफोलियो आय (लाभांश र ब्याज एक लाभ बनाउन उद्देश्य), र पोर्टफोलियो वृद्धि (लगानी सम्पत्ति को मूल्य मा वृद्धि केन्द्रित, को पोर्टफोलियो शामिल)।

वृद्धि विभागहरू

लक्ष्य को पोर्टफोलियो वृद्धि - लाभ देखि Rising सम्पत्ति मूल्यहरु। यस प्रकारको दुवै आक्रामक र रूढिवादी (मध्यम लाभ र न्यूनतम जोखिम) (अधिकतम उच्च जोखिम प्रतिक्रिया लाभ) हुन सक्छ। आक्रामक पोर्टफोलियो यो होनहार युवा कम्पनीहरु आधारित छ देखि, कम स्थिर साधारण छ। रूढिवादी नै ठूलो कम्पनीहरु को स्टक हुन्छन्। उहाँले एक धेरै ठूलो स्थिरता र कम जोखिम, तर पनि एकदम कम पैदावार छ।

पोर्टफोलियो आय

आय पोर्टफोलियो आफ्नो दर र स्थिर लाभांश मा एक मध्यम वृद्धि द्वारा विशेषता छन् जो स्टक सामेल छन्। को पोर्टफोलियो को उद्देश्य न्यूनतम जोखिम संग एक स्थिर आय प्रदान गर्न छ। को पोर्टफोलियो लगानी यस प्रकार को लागि वस्तुहरु: बजार मूल्य र चासो सन्तुलित अनुपात संग विश्वसनीय बजार साधन भुक्तानी गर्न। यो पोर्टफोलियो दुई उपप्रकारों पनि छन्:

- आय औसत स्तर ल्याउँछ, तर सुरक्षित सम्पत्ति गठन जो नियमित आय, को विभागहरू;

- आय जमानत विभागहरू, जो अधिक लाभदायक छन् जो बन्धन र जमानत, समावेश, तर जोखिम औसत स्तर राख्न।

आय र विकास को संयुक्त पोर्टफोलियो

संयुक्त लगानी पोर्टफोलियो - दुवै कम ब्याज वा लाभांश भुक्तानी देखि साथै शेयर बजार मा सम्पत्ति को मूल्य मा गिरावट देखि घाटा जोगिन प्रयास छ। यस कागजात केही वृद्धि ल्याउँछ राजधानी को लागत, आय - जबकि अन्य। यस मामला मा, दुई भागहरु मध्ये एक को हानि अन्य क्षतिपूर्ति गरिनेछ। त्यहाँ लगानीको यस प्रकारका धेरै प्रकारका छन्:

- विभागहरू कागज को दोहरी बनेको, निवेश राजधानी वृद्धि गरी मालिकहरूलाई आय ल्याउन जो। यस मामला मा, जमानत दोहरो-उद्देश्य धन, जो कागज को दुई प्रकार को उत्पादन को प्रश्न। पहिलो उच्च आय मा केन्द्रित, र दोस्रो - राजधानी लाभ मा।

- सन्तुलित पोर्टफोलियो मात्र होइन आय तर पनि जमानत संग संचालन साथ दिनु भनेर जोखिम को ब्यालेन्स समावेश छ। तसर्थ, यस प्रकार को लगानी पोर्टफोलियो हुन्छन् लगभग बराबर अनुपात उच्च-yielding सम्पत्ति र जमानत को छिटो-बढ्दै मान। को पोर्टफोलियो को संरचना रुचाइएको र साधारण साझेदारी, बन्धन रूपमा शेयर बजार यस्तो उपकरण, समावेश हुन सक्छ।

को पोर्टफोलियो र लगानीको उद्देश्य संरचना

कुनै पनि निवेशक को मुख्य उद्देश्य - अनुसार फरक आय स्तर र जोखिम संग जमानत को निर्वाचकगण विशिष्ट वजन पोर्टफोलियो को गणना संग उपज र जोखिम योग्यता उपयुक्त संयोजन। यो समस्या शेयर बजार मा अभिनय को सामान्य सिद्धान्त को एक परिणाम छ: ठूलो जोखिम अलग कागज, यो हुनुपर्छ अधिक राजस्व लिएको सार्ने गरिएको छ। यो सिद्धान्त उल्टो दिशा मा लागू हुन्छ। यो सिद्धान्त हो र पोर्टफोलियो रणनीति प्रकार छनौट र थप तिनीहरूलाई पुस्तिका मा निर्देशित हुनुपर्छ: विपरित रूढिवादी, आक्रामक सामान्य, आक्रामक अविवेकी, जोखिमपूर्ण, unsystematic, अत्यधिक विश्वसनीय र कम आय, वा। लगानी कम्पनीहरु र पोर्टफोलियो व्यवस्थापन रणनीति संरचना लगानीको उद्देश्य सिधै निर्भर छन्।