रूसमा बन्डहरू (बंधक): बैंकहरू कहाँ मागेका लागि पैसा लिन्छन्?

बन्ड्स (बंधक) अमेरिकामा सबै रियल स्टेट लेनदेनको 80% भन्दा बढी काम गर्दछ, रूसमा - 10% भन्दा कम। प्रतिभूतताको प्रमाणिकता स्पष्ट छ। यद्यपि, धेरैले थाहा पाउनु नपर्ने बंधक ब्यान्डहरू मात्र होईन, तर मूल अवधारणाहरू पनि छन्।

आधारभूत

बन्डहरू प्रतिभूतताहरू हुन् जुन निश्चित निश्चित लाभ प्राप्त गर्ने अधिकार दिन्छन्। तिनीहरू दुई प्रकारका छन्:

1. जब प्रस्तुत - अधिक सस्तो खरिद गर्यो, अधिक बेचीयो।
2. निश्चित ब्याज - एक निश्चित समय पछि लगानीकर्ताको आय (कुपन) मानिन्छ।

बन्डहरू ऋण सिक्योरिटीहरू हुन्। फिर्ती कम्पनीको मूल्याङ्कनद्वारा ग्यारेन्टी गरिएको छ। अधिक स्थिर उद्यम, सम्भवतः यो प्रतिज्ञा आय को प्राप्त गर्न को लागी छ।

बाँड (बंधक) के हो?

एक बंधक बांड एक ऋण पेपर हो र अचल सम्पत्ति ऋण मा निवेश को पुनर्वित्त।

उदाहरणका लागि, बैंक "एएए" आवास खरिदका लागि ऋणमा समस्याहरू छन्। राजधानी बेशक, सीमित छ। 1 अरब rubles हुनु, बैंकले, उदाहरणका लागि, 1,000 ऋण जारी गर्न सक्छ। स्वाभाविक रूप देखि, अचल सम्पत्ति मार्केट रोक जाएगा, जब क्रेडिट संगठन वित्तीय साधनों देखि बाहिर जाएगा।

कसले लाभ उठाउछ?

बंधक बांडहरूको मुद्दा सबै बजार सहभागीहरूको लागि फायदेमंद छ:

• बैंक - मार्जेज मा जारी ऋण को मात्रा बढ्छ।
• निवेशक - सम्पत्तिमा पैसा लगानी गर्दछ, जुन, आवासको मूल्यमा निर्भर गर्दछ, बढ्नु पर्छ।
• उधारकर्ता - आकाश उच्च उच्च बंधक दर 1.5-2% द्वारा कम हुन्छ। निस्सन्देह, तथ्याङ्क साना छन्, तर एक ठूलो ऋण को रकम को लागी लाभ स्पष्ट छ।
• बिल्डर्स - निर्माण कम्पनीहरूले तिनीहरूको सुविधा "स्थिर" गर्दैन, तर काम जारी राख्छन्।
• राज्य निर्माण र बिक्रीबाट कर प्राप्त गर्दछ।
• कर्मचारीहरू - तिनीहरू कामको कमीबाट काटिनन्।

प्रमोशन नोटहरू कसरी सुरक्षित छन्?

अब यो बजार कसरी काम गर्दछ भन्ने बारे। बैंक "एएए" 5 मिलियन रूबल को सम्पत्ति मा खरीद को लागी एक ऋण मा मुद्दा गर्दछ। तिनीहरूमा, उहाँले बोन्ड (बंधक) मा मुद्दा लिनुहुन्छ र स्टक एक्सचेंजमा बेच्नुहुन्छ। लगानीकर्ताहरूबाट पैसा नयाँ ऋणमा जान्छ। प्रतिभूतियों को नागरिकों को भुगतान को लागी बंधक को लागि प्रदान गरिन्छ।

विकल्पहरू

बन्ड्स (बंधक) यो बजारमा लगानीकर्ताहरूको लागि मात्र उपकरण होइन। त्यहाँका विकल्पहरू छन्:

• बंधक सहभागिता - सम्पत्ति को अधिग्रहण को लागि ऋण राशि को अनुपात। लगानीकर्ताले रियल स्टेटबाट लाभ उठाउने अधिकार प्राप्त गर्दछ।
• बंधक - एक सुरक्षा जसले उधारकर्ताबाट पैसा प्राप्त गर्ने अधिकार पुष्टि गर्दछ। एक बंध (बंधक) को अंतर हो कि बंधक संपार्श्विक एक अधिग्रहण सम्पत्ति हो।

रूसमा सिक्योरिटीहरूको विशेषताहरू

निस्सन्देह, अमेरिकाबाट आएका विचारहरूले हाम्रो बजारमा सकारात्मक क्षण ल्याउन सक्छ। तथापि, रूसमा बंधक बांडहरू दुवै लगानीकर्ता र विशेषज्ञहरू बीचको धेरै प्रश्नहरू छन्। "स्थिरता" शब्द हाम्रो देशको अर्थव्यवस्थाको विकासमा लागू हुँदैन, विशेष गरी रियल एस्टेट मार्केटमा। बितेका 1.5-2 वर्षको दौडान उहाँ केवल विकासमा रोकिन सक्नुभएन, तर यो पनि महत्त्वपूर्ण भयो। बन्ड्स (बंधक) यदि अर्कै भएन भने रियल एस्टेट मार्केटबाट आय ल्याउन सक्दैन।

दोस्रो समस्या प्रतिभूतताको उच्च लागत हो। निजी व्यवसायिक कम्पनीहरू र साधारण नागरिकहरू यस कारणका लागि लगानीकर्ता बन्न सक्षम छैनन्। सबै आशाहरूलाई गैर-राज्य पेंशन निधिमा राखिएको छ, बैंकहरूसँग नि: शुल्क धन छ, जुन कथित रूपमा थाहा छैन कि उनीहरूलाई कहाँ लगानी गर्ने।

तेस्रो समस्या राम्रो विचारधारा-आउट विधायी ढाँचाको कमी हो।

हामी योग गर्न सक्दछौं: सिक्योरिटीहरूको उच्च लागत, बंधक बजारको अस्थिरता र बिरामीको अनुमानित कानुनी आधार यो प्रकारको प्रतिभूतिलाई रूसमा विकास गर्न अनुमति दिन मिल्ने सम्भव छैन।

किन बंधक बांडहरूले 2008 मा प्रणालीको पतनको नेतृत्व गरे?

2008 को संकट बंधक बांड (सीडीओ) संग ठीक देखि शुरू भयो। तथ्य यो छ कि धेरै लगानीकर्ताले सिक्योरिटीहरू खरीद गर्न थाले, जान्दछन् कि रियल एस्टेट बजार लगातार बढ्दै गएको छ। यसले बैंकों को रणनीति को प्रभावित गर्यो, जो आफ्नो ग्राहकहरु को सावधानी को लागि उदासीन थिए। मुख्य कुरा हो कि तिनीहरू हुनुपर्छ। त्यस्ता घटनाहरू थिए जब एक बंधक 500 हजार डलरको लागि स्थायी आय नभएको व्यक्तिहरूको लागि जारी गरिएको थियो। बैंकको लागि, खतराहरू कम से कम हुन्छन् - उनीहरूले यो पैसा मोर्चे ब्यान्डको बिक्रीबाट स्टक एक्सचेंजमा पाउनेछन्।

साथै बैंकहरूले क्रेडिट स्वैप जारी गरे, त्यो हो, बीमा भने, यदि ऋण तिर्दैन भने।

तर पिरामिडले यति धेरै मुस्कुरायो कि उनीहरूको अधीनमा (सिंथेटिक सीडीओ) जारी गर्न थाले। जब विश्लेषणात्मक कम्पनीहरू थाहा थिएन त्यो के थियो, तिनीहरूले लगानी जारी कम्पनीहरु को डेटा मा भरोसा गरे। कसैलाई थाहा थियो, तर ठूला ग्राहकहरु हराउन डराए। उच्च जोखिम बाधाहरू, बीबीबीले अझै पनि अधिक समस्याग्रस्त सम्पत्ति बनायो, तर यसको खतरा स्तर पहिले नै एएए (यूएस संघीय ऋणको राज्य बन्धनमा) को बराबर भएको थियो, जुन त्यो ठीक छ। यसले असुरक्षित प्रतिभूतियों मा लाखौं डलर को निवेश गर्न को लागी निवेशकों को अनुमति दिए र यस पेंशन देखि कम परिसंपत्तियों मा निवेश देखि निषेधित पेंशन फंड देखि धन जुटाए। स्वाभाविक रूपले, यो पिरामिड चाँडो वा पछि पछि पतन हुन थाल्छ, जब घरको मूल्य घट्दै गयो। यो भयो। ठूला लगानी कम्पनीहरु, लगानीकर्ता र बीमा एजेन्सीहरू बर्बाद भएका थिए।

यसबाट कमाएको लगानीकर्ताहरूले कमाएको बंधक स्वैपमा शर्त लगाएका छन्, जुन संपार्श्विक अचल सम्पत्तिको लागि संपार्श्विक बीमा छ, जुन कम मूल्यमा बेचेको थियो। यही छ, त्यसमा दस लाख डलर लगानी गरिसकेपछि, तपाईंले सयौं मिलि पाउन सक्नुहुनेछ, किनकि कसैले मात्र डिफल्टमा मात्र विश्वास गर्दैनन्।