REPO लेनदेन। प्रतिभूतियों संग रिपो लेनदेन

रिपो लेनदेन उधारको विकासमा नयाँ चरणलाई बोलाउन सकिन्छ। तिनीहरू एक अधिक सुविधाजनक र विश्वसनीय विकल्प हुन्। यस प्रकारका अपरेशनहरूको विषय सामान्यतया प्रतिभूतता हो, किनभने तिनीहरूसँग उच्च तरलता र केही अन्य फाइदा छन्। केहि अवस्थामा, लेनदेनको विषय अचल सम्पत्ति वा अन्य सम्पत्ति हुन सक्छ। यसको अतिरिक्त, विनिमय व्यापार को समयमा आरईओ लेनदेन को सक्रिय रूप से प्रयोग किया जा सकता है।

यो उल्लेखनीय छ कि प्रतिभूततामा कानून ("प्रतिभूति बजारमा", FZ) ले पहिले नै यस्तो अपरेसन संचालन गर्न को लागी आवश्यक वृद्धिहरू गरेको छ। यसले तिनीहरूलाई अझ अधिक विश्वसनीय बनायो र पार्टीहरूको बीचमा द्वन्द्व अवस्थाको संभावनालाई बहिष्कार गर्यो।

परिभाषा

पुन: खरीद लेनदेन प्रक्रियामा कुनै पनि कीमती सामानहरू बिक्री गरिन्छ, साथमा उनीहरूको फिर्ती खरीदमा लेनदेनको समय निश्चित मूल्यमा निर्दिष्ट अवधि भित्र। रिवर्स खरिद अनिवार्य छ, लेनदेनको अन्तिम (दोस्रो) चरण प्रतिनिधित्व गर्दछ।

मूल्यहरूको लेनदेनको पहिलो चरणमा निर्भर हुने मानहरूको मान सामान्यतया मानबाट फरक हुन्छ जुन दोस्रो चरण पास हुनेछ। भिन्नता ठूलो र सानो छेउमा सम्भव छ। यो भिन्नता, प्रतिशतको रूपमा व्यक्त गरिएको छ, आरपीओ दर भनिन्छ। सबै अवस्थामा, दुबै मूल्यहरू लेनदेनको निष्कर्षमा निश्चित छन् र पछि परिवर्तन नगर्नुहोस्।

अनुप्रयोग

आरपीओ लेनदेनको दायरा व्यापक छ। 20 औं शताब्दीको सुरुमा पहिलो पटक प्रयोग भएको हुनाले, अब तिनीहरू धेरै ठाउँका व्यक्ति र संस्थाहरू द्वारा निष्कर्षमा पुग्छन्। तिनीहरू अन्तरबैंक स्तरमा धेरै लोकप्रिय भएका छन्, उनीहरूले पनि विभिन्न संस्थाहरूले बैंकिङ वा अन्य संस्थाहरूको साथ समात्न सक्छन्।

त्यहाँ उदाहरणहरू छन् जुन REPO सम्झौताहरू अन्य उद्देश्यका लागि समाप्ति गरिएको थियो। अर्थात् - एक ऋण प्राप्त गर्न, दायित्व अन्तर्गत क्रेडिट ऋणसँग सम्बन्धित छैन र वृत्तचित्र तहमा यसको साथ स्ट्याक गर्दैन। त्यस्ता यस्ता लेनदेनहरू निष्कर्ष निकालेर, संगठनले आफ्नो निपटारेमा एक महत्त्वपूर्ण रकम प्राप्त गर्न सक्दछ, तर क्रेडिट कर्जा (दस्तावेज अनुसार) छैन।

उधारमा

रेपो लेनदेनको मुख्य उद्देश्य हो। त्यस्ता प्रक्रियाहरू पारंपरिक ऋण को लागी एक सुविधाजनक विकल्प हो। तथ्यको रूपमा, विक्रेताले खरिद गर्ने पैसाको माध्यम अस्थायी प्रयोगको लागि लिन्छ, मूल्यहरू उहाँलाई बेच्न सक्छ। लेनदेनको दोस्रो चरणमा, केहि निश्चित समय पछि, विक्रेताले समान मानहरू पुन: फर्काउँछ, स्वामित्वको पुन: प्राप्त गर्न र खरिदकर्ता - उसको नगद।

घटनामा कि विक्रेताले मूल्यवान वस्तुहरूको खरिदका लागि आवश्यक रकम छैन भने, तिनीहरू खरीददारको सम्पत्ति रहनेछन्। यसैले यस्ता प्रक्रियाहरू उधारको लागि सबैभन्दा भरपर्दो विकल्प मानिन्छ। उनीहरूको अतिरिक्त फाइदा एक निश्चित मूल्य हो, जुन लेनदेनको निष्कर्षको समयमा स्थापना गरिएको छ र जसको लागि विक्रेताले दोस्रो चरणमा मूल्यवान वस्तुहरू पुनःप्राप्त गर्न सक्नेछ।

विनिमय कारोबारमा

आदानप्रदान व्यापारको बेला, केही सहभागीहरूले कहिलेकाहीँ उनीहरूको सम्पत्ति उपलब्ध गराउने आवश्यकतालाई सामना गर्नुपर्दछ। यस अवस्थामा, एक पुनर्चक्रान्त लेनदेन व्यक्तिको साथ समाहित हुन सक्छ जसको स्वामित्व आवश्यक सम्पत्ति हो। उहाँ एक बोलीदाता यी सम्पत्तिहरू खरीद गर्नुहुन्छ र तिनीहरूलाई "विवेक" स्थान खोल्नु, उनको विवेकमा पुनर्वित्त गर्दछ। समयको साथ, "छोटो" स्थिति बन्द गरिएको छ, जसको परिणामहरू बोलीमा फर्काइएको छ, र उसले तिनीहरूलाई वास्तविक मालिकमा फर्काउँछ, रेपो ट्राभरेसन पूरा गर्दछ।

शुरुआती मालिकहरू स्टक ब्रोकरहरू हुन्। आरओओ को शुरुआती शुरुआती केवल प्रतिभूतियों संग केवल निष्कर्ष निकाले गए, तर अब यो सामान र सिक्योरिटी को सम्बन्ध मा आचरण गर्न सम्भव छ, किनकि दलालहरु को लागि यस्तो लेनदेन कमजोरीहरु लाई खुला स्थान को लागी सबै भन्दा सुविधाजनक तरीका हो।

प्रकारहरू

यस प्रक्रियाको लागी धेरै विकल्पहरू छन्। घटनाहरूको प्रत्येक समूहको लागि, पक्षहरूले लेनदेनको सबैभन्दा उपयुक्त सर्तहरू छनौट गर्न सक्दछ। मुख्य शर्तहरू जसमा विभिन्न प्रकारका लेनदेनहरू फरक गर्न सम्भव छ यो समय र दिशा हो।

सर्तहरू अन्तर्गत लेनदेनको दोस्रो चरणको दायित्व पूरा गरिनेछ पछि पछि बुझ्दछ। दिशा अन्तर्गत - प्रक्रियाको पहिलो र दोस्रो चरणमा प्रत्येक पक्षका कार्यहरूको प्रकृति।

दिशामा

त्यस्ता अपरेसनहरूको दिशामा प्रत्यक्ष वा उल्टो विचार गर्न सकिन्छ। यो लेनदेनको पहिलो चरणमा प्रत्येक पक्षको भूमिकामा निर्भर गर्दछ। त्यो हो, एक पक्षका लागि लेनदेनको सीधा छ, र अर्कोको लागि - उल्टो।

• प्रत्यक्ष REPO को लेनदेन: पार्टी विक्रेता को भूमिका मा कार्य गर्दछ, बेचे मूल्यहरु को पछि को पुनर्विक्रय गर्न को लागी उपक्रम।
• रिवर्स पुनर्चक्रान्त लेनदेनको: पार्टीले खरिदकर्ताको रूपमा काम गर्दछ, जसबाट विक्रेताहरूले दोस्रो चरणमा मूल्यवान वस्तुहरू फिर्ता लिन थाले।

समय सीमा द्वारा

कार्यान्वयनको लागि अन्तिम म्याद भनेको दोस्रो चरणको दायित्व पूरा हुनुको अवधि हो। यस आधारमा, यस्ता लेनदेनहरू intraday, तत्काल वा खुला हुन सक्छ।

• खुला: यस तथ्यले प्रतिष्ठित छ कि कुनै समय सीमा सेट छैन, केवल एक निश्चित मूल्य सेट गरिएको छ, जसमा मानहरूको छुटकारा बनाइन्छ।
• तत्काल: दोस्रो चरणको शुरुआतको लागि एक सेट समय छ, एक दिन भन्दा बढी, शब्दको समाप्ति प्रभावी रूपमा मानिन्छ।
• Intraday: मूल्यवान वस्तुहरूको छुटकारा अर्को दिनको हुनुपर्छ।

विशेषताहरू

एउटा सुविधा भनेको REPO लेनदेन रेकर्ड गरिएको छ। यद्यपि, यस प्रक्रियाको क्रममा, बिक्री दुई गुणा (खरीदारको लागि बिक्रेता द्वारा पहिले, र त्यसपछि फिर्ता) गरिन्छ, कर मात्र मुनाफा लिन्छ जुन एक पक्षले प्राप्त गरेको रकममा समान सम्पत्तिको लागि भुक्तानीमा फरक फरक देखिन्छ र लेनदेनको पहिलो चरणमा।

यसको अतिरिक्त, आरपीओ को विशिष्टता केही अस्पष्टताहरू थिए, जसले पार्टीलाई पहिले नै ध्यान दिनुपर्छ। त्यसपछि, सिक्योरिटीहरूको व्यवस्था ठीकसँग पूरै पूरै थियो, त्यसैले यस्ता अस्पष्टताहरू हटाइयो।

लाभहरू

मुख्य लाभ न्यूनतम जोखिम हो। यदि एक पक्षले दोस्रो चरणमा आफ्नो दायित्वहरू पूरा गर्न विफल भएमा, अर्को पार्टीले उही रकमको लागि नगद वा अन्य मूल्यवान वस्तुहरू पनि राख्दछ। खतराको मात्र स्रोत यी मानहरूको मानमा परिवर्तनहरूको अत्यधिक उच्च गतिशीलता हुन सक्छ। स्थितिमा निर्भर गर्दछ, यो कारकले केहि अतिरिक्त लाभ, साथ नै निश्चित हानि ल्याउन सक्छ।

यसको अतिरिक्त, शर्तहरु को लचीलापन रेपो लेनदेन को लाभहरु मध्ये एक हो। पक्षहरूले तिनीहरूको लागि उपयुक्त शब्द रोज्न सक्छन् र मूल्यमा सहमत हुन सक्छ जुन तिनीहरूका लागि स्वीकार्य हुनेछ।

खरिदका लागि

एक खरीदारको रूपमा पहिलो चरणमा अभिनय गर्ने पार्टीको लागि, लाभले दोस्रो चरण भन्दा अघि, आफ्नै उद्देश्यका लागि प्राप्त मूल्यहरू प्रयोग गर्ने सम्भावना हो। यो प्रक्रिया कहिलेकाहीँ सिक्योरिटीहरूमा ऋण प्राप्त गरिन्छ। यस फाईदाको कारण, प्रतिभूति र अन्य सम्पत्तिहरूसँग REPO लेनदेनको विनिमय कारोबारमा धेरै व्यापक छन्।

घटनामा अप्ठ्यारोको उद्देश्य पैसा ऋण जारी गर्नु हो - खरीदारले लेनदेनको रूपमा कार्य गर्दछ। मानहरू आफ्नो सम्पत्तिमा हस्तान्तरण गरिएका तथ्यहरू, आफ्नो दायित्वहरूको उधारकर्ता द्वारा डिफल्टको घटनामा बीमाको रूपमा सेवा गर्दछ।

विक्रेताको लागि

एक पार्टीको लागि पहिलो चरणमा मानहरू बेच्नका लागि, लाभ यो कामको दोस्रो चरण भन्दा अघि विवेकमा प्राप्त रकम प्रयोग गर्न सम्भव छ। यस फाइदाको लागि धन्यवाद, यस प्रकारका प्रक्रियाहरू क्लासिकल उधारको लागि उत्कृष्ट विकल्प बन्न पुगेको छ।

यदि यो प्रतिभूतिमा ऋण प्रदान गर्ने प्रश्न हो, विक्रेता एक लेनदेन हुनेछ। यस क्रम मा पैसा स्रोत को संक्रमण खरीदार द्वारा मूल्य को गैर-रिटर्न मा बीमा को रूप मा सेवा गर्नेछ।